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Medida de sensibilidade do preço de um título a variações na taxa de juros. Quanto maior a duration, maior a oscilação do preço quando a curva se move.

Atualização diária do valor de um ativo pelo preço que ele teria se fosse negociado hoje. Explica por que títulos de renda fixa podem mostrar rentabilidade negativa no curto prazo.

Índice que mede o dólar contra uma cesta de moedas fortes (euro, iene, libra, etc.). Quando sobe, indica dólar global mais forte; costuma pressionar moedas emergentes.

Conjunto de taxas para diferentes prazos. Reflete expectativa de juros futuros, inflação e prêmio de risco. No Brasil, a referência é a curva DI.

Curva abrindo: taxas subindo (preços de prefixados caem). Curva fechando: taxas caindo (preços de prefixados sobem).

Steepening: a diferença entre juros longos e curtos aumenta. Flattening: essa diferença diminui. Ambos informam sobre expectativas de crescimento e política monetária.

Inflação implícita na diferença entre a taxa de um prefixado e a de um título indexado à inflação de mesmo prazo. Serve para comparar prefixado x IPCA+.

Operação que protege uma exposição em moeda estrangeira (NDF, opções, swaps). Não busca lucro com o câmbio, mas previsibilidade de margem e caixa.

Selic é a taxa básica definida pelo Copom; CDI é a taxa média dos empréstimos entre bancos, que acompanha a Selic de perto e serve de referência para grande parte da renda fixa.

Juro nominal descontada a inflação. É o que efetivamente remunera o capital e um dos principais fatores de atratividade de um país para fluxo estrangeiro.

Taxa básica de juros definida pelo Copom. Serve de âncora para o custo do dinheiro na economia e para grande parte da renda fixa.

Taxa média das operações entre bancos. Acompanha a Selic de perto e é a referência de boa parte dos produtos pós-fixados.

Índice oficial de inflação ao consumidor no Brasil, calculado pelo IBGE. Base dos títulos indexados à inflação.

Mede o quanto a duration muda quando a taxa muda. Explica por que o preço de um título não se move de forma linear.

Aumento ou redução da diferença entre juros longos e curtos. Sinaliza expectativas de crescimento e de política monetária.

Título americano de 2 anos, mais sensível à expectativa de política monetária do Fed.

Título americano de 10 anos, influenciado por crescimento, inflação, situação fiscal e prêmio de prazo.

Diferença entre as taxas de 10 e 2 anos nos EUA. Usada para acompanhar a inclinação da curva americana.

Índice de preços ao consumidor dos EUA, divulgado pelo BLS.

Índice de preços de despesas de consumo, medida de inflação preferida pelo Fed.

Relatório mensal de criação de vagas nos EUA. Um dos dados de maior impacto sobre juros e dólar.

Contrato a termo de moeda sem entrega física, usado para travar taxa de câmbio futura.

Probabilidade de o emissor não honrar o pagamento. Remunerado por um spread sobre o ativo livre de risco.

Diferença entre a taxa de um ativo e sua referência. Reflete risco, prazo e liquidez.

Facilidade de transformar um ativo em caixa sem perda relevante de valor.

Intensidade da oscilação de preços em um período. Não é sinônimo de risco de perda permanente.

Medida de como dois ativos se movem entre si. Base da diversificação de carteira.